Уфа
-11º -11º
12
декабрь
вторник
ЦБ 59.2348 -0.0463
MOEX 58.9950 -0.1350
ЦБ 69.8023 0.1589
MOEX 69.5200 -0.1350
НЕФТЬ 64.59 1.94
Главная
-
Новости
-
Daimler переплатил за КамАЗ втрое
Ко всем новостям

Автомир

Daimler переплатил за КамАЗ втрое

Daimler переплатил за КамАЗ втрое
Источник: Коммерсантъ

Немецкий концерн Daimler приобрел 10% акций КамАЗа за $250 млн, оценив всю компанию в $2,5 млрд. По биржевым котировкам столько завод стоил в конце сентября, а сейчас — $760 млн. Но продавцу бумаг, "Тройке Диалог", не удастся заработать на сделке. Вся сумма пойдет на расчеты с кредиторами, которые помогли компании консолидировать контрольный пакет КамАЗа. Однако после 2011 года "Тройка Диалог" сможет получить от немцев еще до $50 млн — если завод будет хорошо работать.

 

В пятницу Daimler и ИК "Тройка Диалог" подписали соглашение о продаже немецкому концерну 10% акций КамАЗа. Сделка была закрыта в тот же день, ее сумма составила $250 млн. Наблюдательный совет Daimler утвердил сделку в четверг вечером. Глава совета директоров "Тройки Диалог" Рубен Варданян уточнил, что после 2011 года инвесткомпания получит от Daimler второй платеж — его размер может составить до $50 млн, а формула расчета суммы платежа привязана к выручке, EBITDA и чистой прибыли КамАЗа за 2011 год. В результате сделки под контролем структур "Тройки Диалог" осталось не более 44,4% акций КамАЗа, то есть инвесткомпания лишилась контроля над заводом. Еще 37,7% акций КамАЗа управляет госкорпорация "Ростехнологии", которая является партнером "Тройки Диалог".

 

Daimler стал стратегическим партнером КамАЗа и будет содействовать развитию его модельного ряда в обмен на доступ к мощностям завода и его дилерской сети (подробнее о планах партнеров см. интервью гендиректора КамАЗа Сергея Когогина). По мнению гендиректора "Ростехнологий", главы совета директоров КамАЗа Сергея Чемезова, "ценность подписанного с Daimler соглашения в том, что оно заключено в разгар кризиса, поразившего весь мировой автопром". "Я сам долго работал в Германии,— вспомнил господин Чемезов.— Немецкий народ — скрупулезный. Раз они пришли на КамАЗ, значит, видят перспективу". Глава Daimler Trucks Андреас Реншлер пообещал наладить с КамАЗом "взаимовыгодный обмен технологиями". Сразу после объявления сделки акции КамАЗа на ММВБ подорожали на 13%. По итогам дня рост составил 6,7% при падении индекса ММВБ 1,33%.

 

Помимо соглашения о продаже акций "Тройка Диалог", Daimler и "Ростехнологии" подписали соглашение first right refusal. В нем сказано, что если "Тройка Диалог" или "Ростехнологии" захотят продать часть принадлежащих им бумаг КамАЗа, то они будут обязаны предложить их в первую очередь Daimler. Это правило действует неограниченное количество раз, то есть если "Тройка Диалог" и "Ростехнологии" будут выходить из капитала КамАЗа постепенно, то каждый раз при продаже бумаг им придется обращаться с предложением к Daimler.

 

Михаил Пак из ИФК "Метрополь" "не ожидал столь высокой оценки завода — на уровне $2,5-3 млрд" и считает сделку "крайне удачной". В пятницу на ММВБ завод стоил $760 млн, $2,5 млрд он стоил в конце сентября, а до кризиса — $4,5 млрд. По мнению аналитика, "КамАЗ оценен на уровне Scania и дороже, чем MAN". Они торгуются с коэффициентами P/S (стоимость акций к выручке) 0,6 и 0,3 соответственно. Елена Сахнова из "ВТБ-Капитала" согласна, что сделка на первый взгляд выглядит дорогой и по коэффициенту EV/EBITDA, который у КамАЗа получается на уровне 7, а у Scania и Volvo — 4 и 4,5 соответственно. Но со стратегической точки зрения цена адекватна, полагает аналитик, так как потенциал у российского рынка грузовиков высок: их парк изношен, а инфраструктурное строительство будет развиваться даже в период кризиса.

 

По словам господина Варданяна, $250 млн, которые инвесткомпания получила от сделки, будут "направлены на расчеты с финансовыми партнерами "Тройки Диалог", помогавшими ей консолидировать контрольный пакет КамАЗа (инвесткомпания собирала его с 2004 года.— "Ъ")". Аналитики оценивали, что на скупку бумаг КамАЗа "Тройка Диалог" могла потратить до $500 млн, однако в самой инвесткомпании никогда не раскрывали ни объема затрат, ни соотношения собственных средств и кредитов, привлеченных под скупку акций. Хватит ли $250 млн для расчетов с кредиторами, в компании пояснить отказываются.

 

Когда "Тройка Диалог" структурировала сделку по АвтоВАЗу, то сперва продала блокпакет завода Renault за $1 млрд, а оставшиеся бумаги собиралась разместить на бирже, выйдя, таким образом, из капитала завода с премией. Деньги, полученные от Renault, "Тройке Диалог" также пришлось полностью направить на расчеты с кредиторами. Но зафиксировать прибыль ей так и не удалось: разместить блокпакет АвтоВАЗа на бирже осенью помешал финансовый кризис. Впрочем, источники, знакомые с позицией "Тройки Диалог", утверждают, что "она не торопится зафиксировать прибыль, продав бумаги АвтоВАЗа или КамАЗа". В случае с КамАЗом вариантов может быть несколько — от прямой продажи остальных акций завода концерну Daimler с премией за контроль до частичного размещения бумаг на бирже. Renault, по неофициальной информации, также рассчитывал на контроль над АвтоВАЗом, однако концерну было отказано.

 

Источник: Коммерсантъ

Читайте также

Автомир

Daimler переплатил за КамАЗ втрое

Политика

"Марш несогласных" прошел за милиционерами

Автомир

В Уфе пройдет открытое первенство по автокроссу

Реклама

Общество

Выпускники уфимского Зонального центра кинологической службы МВД Башкирии сегодня получили дипломы

Общество

Департамент по связям с общественностью Росгосстраха и газета «Госстрах» победили в конкурсе «Пресс-служба года»*

Общество

Бинбанк подарит детям-сиротам Новогодний праздник

Культура

15 декабря в «Родине» – фильм Ким Ки Дука «Плохой парень»

Культура

13 декабря в уфимском клубе «Правда» состоится вручение премии «Pravda Stars 2008»

Экономика

Промсвязьбанк получил лицензию прямого эквайринга карт VISA*

Культура

20 декабря в Башгосфилармонии пройдет концерт «Чарующий мир танца»

Культура

18 декабря в Башгосфилармонии даст концерт виртуозный кураист Роберт Юлдашев

Реклама

Культура

В Уфе пройдут концерты ансамбля народного танца имени Файзи Гаскарова

Право

Туймазинский педофил выслушал приговор: восемь с половиной лет лишения свободы условно

Спорт

Сегодня "Салават Юлаев" сыграет в гостях с чеховским "Витязем"

Здоровье

Экспериментальную методику лечения СПИДа успешно испытали на макаках

Технологии

Американцы выпустили OLED-клавиатуру

Образование

ВЦИОМ: 45% россиян характеризуют ситуацию в системе школьного образования негативно

Автомир

Немецкий автоконцерн Daimler приобретает 10%-ную долю в "КамАЗе"

Экономика

В связи с кризисом бюджет Деда Мороза "подтаял" на 4 млн. рублей

Происшествия

Взрыв на руднике в Мурманской области: 9 погибших, судьба еще троих неизвестна

Реклама

Общество

В Башкирии заработал банк данных алкогольной продукции

Экономика

Кризис довел до ОПЕК

Культура

В рейтинг лучших оркестров мира вошли три российских

Экономика

Вчера российские фондовые индексы выросли на два процента

Общество

В Эстонии принят закон о запрете дискриминации

Политика

Саакашвили отказался проводить досрочные выборы

Политика

За "прямой линией" с Владимиром Путиным следили две трети россиян

Спорт

МТС передала экспозицию выставки «Игры-2008. Вкус наших побед!» Министерству по физической культуре, спорту и туризму Республики Башкортостан*

Реклама

Спорт

Первая победа в первом полуфинальном матче Лиги чемпионов ХК «Салават Юлаев»

Культура

13,14,15 декабря в уфимском ДК УЗЭМИК – спектакль «Поминальная молитва»

Культура

14 декабря в Башгосфилармонии состоится концерт Бинны Ким (фортепиано)

Культура

14 декабря танго-клуб «Шестое чувство» приглашает всех желающих на танцевальный вечер танго

Общество

Итоги конкурса "Стоп-кадр", посвященного боевику "Перевозчик 3"

Спорт

5 декабря в Москве прошла XIII отчетно-выборная Конференция общественной организации «Всероссийская федерация волейбола»

Происшествия

Защищая даму в подпитии, уфимец избил милиционера

Право

Уфимский предприниматель заплатит за ущерб покупателю, которого сам бизнесмен считает недобросовестным

Реклама

Экономика

О пенсионном счете можно будет узнать через банкомат сбербанка

Экономика

Глава Минздравсоцразвития заявляет, что всплеска увольнений в России не будет, уволят менее 10%

Спорт

"Зенит" разгромлен "Реалом" в Мадриде

Спорт

Хоккеист рассказал правду о зарплатах

Показать еще новости